OpenAI. Así van las cosas
La estrella de la IA está dando bandazos en busca de su rumbo
Estado de situación de OpenAI
📣 La ronda que ha hecho historia. OpenAI ha cerrado 122.000M$ a una valoración de 852.000M$. La mayor ronda privada de la historia. Pero la cifra original era 110.000M$. Los 12.000M$ adicionales llegaron de inversores particulares a través de bancos y ETFs de ARK Invest.
La lectura optimista: democratizar los potenciales beneficios para todo tipo de inversores.
La alternativa: si necesitas abrir a particulares, quizás los institucionales están siendo más selectivos. Los mercados secundarios lo confirman. Las acciones de OpenAI se han enfriado entre empleados, en algunos casos difíciles de vender, mientras los inversores pivotan hacia Anthropic.
👻 El negocio: crece, pero el rival acecha. OpenAI genera 2.000M$ mensuales. El 40% ya viene de empresas. La publicidad debería aportar 2.400M$ este año y 102.000M$ en 2030. Recuerda que la gráfica que te traigo es la proyección de los ingresos de los próximos 12 meses en base al último mes o trimestre.
La cuota de mercado: OpenAI lidera en cuota total: 34,4% frente a 24,4%. Pero hace un año solo una de cada 25 empresas pagaba por Anthropic. Hoy es casi una de cada cuatro. Sobre Anthropic te hablo en detalle más abajo.
🎯 Las inversiones: enfocarse en lo que importa. Recuerda que el nuevo fichaje, Fidji Simo, CEO of AGI, envió un mensaje claro: nada de proyectos secundarios.
Primera baja: Sora. OpenAI cierra su app de vídeo generativo seis meses después de lanzarla. Era viral, sí. Pero suponía un millón de dólares diarios en costes de computación, y las descargas cayeron un 66% en tres meses. El acuerdo de 1.000M$ con Disney nunca se cerró.
Ahora también pausan Stargate UK por costes energéticos.
Y para que no entiendas nada… la apuesta inesperada: compran TBPN, un show de noticias tech, por cientos de millones. Aseguran que mantendrán la independencia editorial. A la vez argumentan que así podrán tener las conversaciones adecuadas que no llegan a la audiencia general.
🧩 La reorganización. Varios movimientos típicos de empresa que crece rápido. Pero lo que me vuela la cabeza: ¿Por qué Sarah Friar, la CFO (responsable financiera), nada más levantar la ronda, reporta directamente a Fidji Simo en vez de al CEO? Por cierto, Fidji se tiene que ausentar varias semanas de baja médica por un síndrome neuroinmune. 👉 Dos lecturas: i) Sam está a otras cosas y la que parte el bacalao es Fidji, o ii) la CFO no pinta mucho.
❓La pregunta. En esta situación (en la que OpenAI genera 2.000M$ mensuales pero no está ni cerca de ser rentable) además pierde cuota de mercado. Cierra su producto de vídeo más ambicioso mientras compra un medio. Reorganiza a sus directivos y prepara una salida a bolsa de 852.000M$.
Llámame loco pero a mi me parece que tiene todo lo negativo de 3 fases diferentes de las empresas (Rentabilidad, Expansión y Madurez), sin tener ninguna de las positivas. El riesgo que colapse en la fase de declive directamente.
1. Gigantes digitales (GAFAM)
🔎 Google:
🎬 Google lanza Veo 3.1 Lite, versión económica (<50% del coste de Veo 3.1 Fast) orientada a aplicaciones de vídeo de alto volumen, 👉 justo cuando OpenAI parece retirarse del segmento de generación de vídeo.
🤖 Anthropic firma acuerdo con Google y Broadcom por varios unos 3,5 GW de capacidad basada en TPU.
👉 No es exactamente una alternativa a NVIDIA (GPU generalistas): el enfoque de Google con Broadcom es diseñar ASICs (chips creados a medida para una tarea concreta, en este caso entrenar e inferir modelos de IA); a diferencia de una GPU, que es flexible y sirve para muchos tipos de cómputo, un ASIC sacrifica versatilidad para ganar eficiencia, rendimiento y coste en un uso muy específico.
👉 Recuerda que todos acaban dependiendo de TSMC como fabricante para producirlos físicamente.
🍎 Apple:
📲 Apple presentará su iPhone plegable en septiembre junto al iPhone 18 Pro y Pro Max.
👉 Un concepto que no ha explotado y que Apple quiere convertirlo en tendencia. Lo mismo que con las gafas de realidad virtual, veremos si comparten resultado.
🗂 Microsoft:
📉 Se desplomó un 23% durante el primer trimestre del años 👉 la caída trimestral más pronunciada desde la crisis de 2008 y peor que cualquiera de sus rivales tecnológicas o el Nasdaq.
👉 Los inversores dudan del retorno de la inversión de la IA (y eso que la CFO Amy Hood ha parado algunos proyectos de centros de datos) y la adopción de Copilot.
☁️+ 🛍Amazon:
📦 AWS alcanza un run-rate de 15.000M$ en IA (Q1), y su negocio de chips propios supera los 20.000M$ anuales. 👉 Tienes la mítica carta anual a accionistas de Amazon aquí.
✈️ Cierra acuerdo con Delta para ofrecer internet vía satélites Leo desde 2028 en 500 aviones;
Como va con retraso desplegando Satélites, negocia la compra de Globalstar para reforzar su división satelital, ojo que la participación de 20% de Apple lo pone cuesta arriba.
💳 Reemplaza a Amex por US Bancorp como emisor de sus tarjetas de crédito Prime Business. En juego el negocio de la comisión de las tarjetas.
👉 Clientes estadounidenses pueden elegir entre dos tarjetas de crédito de Amazon: una para miembros Prime con 5% de devolución en compras en Amazon y otra sin Prime una devolución del 3%.
🤳 Meta (Facebook):
🟦 Reorganiza y mueve sus mejores ingenieros hacia su nueva división Applied AI Engineering para acelerar sus modelos. A la vez, lanza Muse Spark, primer modelo de Meta Superintelligence Labs (el primero bajo Alexandr Wang), que potencia el “shopping mode” de Meta AI.
👉 Todo esto para ver si reduce diferencias con el pelotón de cabeza: Anthropic (Claude), OpenAI (ChatGPT) y Google.
2. El resto de la industria:
A\ Anthropic. Anuncia que los ingresos proyectados para los siguientes 12 meses (run-rate de ingresos) ya supera los 30.000M$, frente a los 9.000M$ a finales de 2025.
🤐 Ha lanzado Project Glasswing, una iniciativa de ciberseguridad basada en su nuevo modelo Claude Mythos Preview. El modelo ha encontrado miles de vulnerabilidades importantes en los principales sistemas operativos y navegadores.
👉 Anthropic no lo hará público por riesgo de uso malicioso: lo ha puesto disposición de más de 40 organizaciones que mantienen software crítico, con hasta 100M$ en créditos de uso y 4M$ en donaciones a seguridad open source.
👉 El Tesoro de EE.UU. y la Fed ya han alertado a los grandes bancos sobre los riesgos que plantea.
💧Anthropic también tuvo una filtración accidental del código fuente de Claude Code por un error humano.
💰 Ha ofrecido una venta de acciones (para aquellos empleados que querían vender) para empleados a una valoración de 350.000M$, por debajo de los 6.000M$ que querían los inversores.
👉 Vamos que los empleados han decidido esperar cara a una posible salida a bolsa y así alinear sus intereses con los de la empresa, ya que buscará conseguir nuevo capital y se “pondrá guapa” para la salida a bolsa. Recuerda este artículo.
☁️ CoreWeave anunció un acuerdo multianual con Anthropic para proveerle capacidad de computación con chips Nvidia en centros de datos en EE.UU. CoreWeave ya opera 43 centros activos. 👉 Sus acciones subieron un 11% con el acuerdo.
🚀 SpaceX prepara su salida a bolsa con valoración de récord. La compañía ha presentado la documentación con vistas de empezar a cotizar en junio, apuntando a una valoración superior a 1.750M$ (Elon vende la visión que pueda superar los 2.000M$) y una ampliación de capital de unos 75.000M$. 👉 De confirmarse, sería la mayor salida a bolsa de la historia y la manera de simplificar las complicadas finanzas de Elon con sus empresas (pide préstamos avalados por sus acciones, para comprar más acciones).
🚀 Musk pone condiciones a los bancos que quieran participar. Para optar a un rol en la IPO de SpaceX, las entidades financieras deben i) ser clientes de Grok y ii) invertir en publicidad en X. 👉 Me recuerda a esas empresas que para remunerar a sus proveedores les obligan a pagar por estar dados de alta en su plataforma de compras.
🔻 Oracle recorta entre 20.000 y 30.000 empleos (~18% de plantilla global, 162.000 empleados en mayo 2025) mientras reorienta inversión hacia IA. India concentra unos 10.000 despidos, un 20% de su fuerza laboral en el país.
👉 Este es el mail que recibe la gente que es despedida:
📲 El negocio global de las suscripciones de streaming se ha triplicado, y la previsión es que superen los 200.000M$ en 2030. 👉 Para que eso ocurra, tiene que haber o más personas pagando, o que los precios, la suscripción aumente, que encuentran ingresos adicionales como los de la publicidad. En contra, el cansancio de los usuarios con los modelos de suscripción.
🏛️ Consecuencias de la guerra EE.UU vs Iran
🔴 Amenaza directa a Big Tech. Irán ha declarado “objetivos legítimos” a Apple, Google, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla, Oracle, IBM, Intel, Cisco y otras 18 empresas estadounidenses con presencia en la región del Golfo.
☁️ Data centers bajo fuego. AWS tiene dos zonas “hard down” (Baréin y Dubái) tras ataques iraníes con drones y misiles. El CEO de AWS, Matt Garman, admite que tienen equipos trabajando 24/7 para mantener la infraestructura en pie. Oracle también ha sufrido ataques en Dubái.
🛡️ Ciberataques. Alerta de FBI, NSA y CISA: hackers iraníes han atacado infraestructura crítica de EEUU (agua, energía, servicios municipales).
Consecuencias:
⚡la energía = nueva variable financiera. Banqueros asiáticos confirman (🔐) que los precios de la energía y la seguridad de suministro ya pesan más en las decisiones de financiación de data centers.
📦 Amazon sube precios. Nuevo recargo del 3,5% en tarifas de logística para vendedores en EEUU y Canadá desde el 17 de abril. Razón: el petróleo ha superado los 107$/barril (Brent) y los costes logísticos se han disparado. 👉 El mensaje de fondo: la guerra de Irán ya está dentro del coste por unidad de cualquier producto que compres online.
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3. Lecturas Interesantes 📚:
Hoy viene la edición muy cargada, así que en vez de lecturas interesantes te dejo las fotos de la NASA de la misión Artemis II preparadas para ponértelas como fondo de escritorio. Me molan, pero no cambio las mías de Miyazaki.
4. 🗞️ En paralelo, para que estés al día
Ayer en Zona Mixta: estaba de descanso.
En KloshLetter, cada día a las 7:00 de la mañana, el resumen de la actualidad. Aquí van algunas de las claves del fin de semana: Viktor Orbán pierde con claridad las elecciones en Hungría; las conversaciones entre Irán y EE.UU. no superan el primer día y vuelve la escalada por el bloqueo de Ormuz; Artemis II completó su misión satisfactoriamente, amerizando en la madrugada del viernes al sábado.
5. Producto Molón ⭐ :
¿Eres de las personas que sueñas con tener una cocina en isla?
Mientras la consigues te dejo una alternativa.
Ojo no me vayas a insultar por la recomendación, es como comparar un tatuaje de Henna con uno de verdad… pero así pruebas y ves sensaciones.
Aquí (y los productos del resto de días también)
6. MultiVersial Academy 🎓
Inscripciones cerradas desde hace meses, y ahora este miércoles abro las suscripciones durante 10 días para que te puedas apuntar.
Tomar buenas decisiones es caro... decidir mal te cuesta una fortuna
¿A quién le puede servir esta edición de MultiVersial? A todos los que tienen discusiones entre OpenAI y Anthropic o ChatGPT vs Claude
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