NVIDIA 3T26: el argumento contra la burbuja
Tres cambios de plataforma simultáneos 👇🏻
NVIDIA 3T26: El argumento de su CEO, Jensen Huang, contra la burbuja
(Recuerda que cada empresa define su año empresarial como quiere; para Nvidia este es el tercer trimestre de 2026) Esto es un extracto de la edición de MultiVersial Research de este finde.
📣 Te cuento. En la call del 3T26, Jensen Huang, CEO de Nvidia, insistió en una idea que conecta directamente con lo que ya han defendido Mark Zuckerberg y Satya Nadella:
El gasto en IA ya genera retorno, incluso aunque no aparezcan nuevos casos de uso espectaculares.
👉 Según Huang, estamos viviendo tres cambios de plataforma simultáneos 👇🏻
1️⃣ El paso de computación generalista en CPU a computación acelerada en GPU, justo cuando la Ley de Moore se desacelera.
El mundo invierte cientos de miles de millones de dólares cada año en software no IA: procesamiento de datos, simulaciones científicas, ingeniería. Muchas de esas cargas, antes exclusivas de CPU, están migrando a CUDA.
👉 No todo el software va a migrar. Si las operaciones no son paralelizables, si funciona suficientemente bien tal y como está, si el producto no tiene actualizaciones importantes... ¿cuál es el tamaño de mercado del software que si va a migrar?
2️⃣ La IA generativa sustituye al machine learning clásico en sistemas fundamentales como ranking de búsqueda, recomendadores, publicidad o moderación de contenido.
Huang puso un ejemplo muy concreto: Meta y su modelo GEM para recomendaciones publicitarias. El resultado: +5% en conversiones en Instagram y +3% en el feed de Facebook, impulsados directamente por IA generativa.
👉 La conclusión es incómoda para los escépticos: incluso sin nuevos casos de uso “mágicos”, esta transición ya genera ingresos reales para los hyperscalers. Y no es casualidad que el ejemplo más claro sea Meta, precisamente la compañía cuyo capex recibe más críticas.
3️⃣ Ahora está emergiendo una nueva ola: sistemas de IA de agentes capaces de razonar, planificar y usar herramientas.
Desde asistentes de programación como Cursor y Claude Code, hasta soluciones médicas en radiología como Aidoc, asistentes legales como Harvey o conductores autónomos basados en IA como Tesla FSD y Waymo.
Estos sistemas marcan la siguiente frontera de la computación. No por casualidad, las compañías que hoy crecen más rápido del mundo están liderando este frente: OpenAI, Anthropic, xAI, Google, Cursor, Lovable, Replit, Cognition AI, OpenEvidence, Abridge y Tesla.
👉 Y aquí es donde la duda de los ingresos a medio plazo se expone en toda su magnitud.
1. Gigantes digitales (GAFAM)
🔎 Google:
🏆 El monopolio de Search: Apela el fallo antimonopolio en EE. UU. que concluyó que mantiene un monopolio ilegal en búsquedas y pide al tribunal pausar parte de las medidas que impuso el juez (remedy) mientras dure la apelación.
👉 Recuerda el juez, a la vez que declara culpable a Google, admitía que es una industria que está ahora mismo en plena transformación con la IA, y por eso las medidas fueron más laxas de lo esperado:
👉 1) Compartir datos (ej: el índice de búsqueda) con “competidores” 2) Competidores puedan mostrar resultados de Google como propios, con el objetivo de dar tiempo, escala y oxígeno a nuevas empresas para que innoven, y puedan competir.
📺 YouTube permitirá monetización completa en vídeos no gráficos sobre aborto, autolesiones, suicidio o abuso.
👉 El péndulo de los valores: En 2017 se pusieron estos límites, hoy se quitan.
🍎 Apple:
🧠 Las razones para elegir Gemini sobre ChatGPT para impulsar sus servicios. Según fuentes, la decisión se tomó hace tiempo y no fue un duelo con OpenAI, sino una comparación coste–rendimiento. Análisis del Financial Times.
👉 Recuerda que Apple no ha invertido en centros de computación ni en la moda de AWS / Azure / Google Cloud, ni ahora con la IA.
👉 Veremos cuánto le penaliza en el negocio real en el corto medio plazo. A mi el análisis del precio de la acción no me vale:
🤳 Meta (Facebook):
🥽 Cierra Workrooms y deja de vender Quest y Horizon este febrero. 👉 No funcionó hace 20 años con Second Life, y no funciona ahora.
2. El resto de la industria:
🌍 OpenAI convierte la traducción en producto. Lanza ChatGPT Translate como web independiente para competir contra Google Translate, con traducciones de texto plano en 50+ idiomas y personalización por prompt.
👉 Aquí la tienes. Voy probándola y te digo que tal. La primera interacción ha sido penosa (no funcionaba)
💰 Y además OpenAI prepara anuncios en ChatGPT. Va a probar anuncios debajo de las respuestas para usuarios Free y Go en EE. UU.; internamente espera “low billions” en ingresos publicitarios en 2026.
👉 Los anuncios se asociarán al tema de la conversación, usando algo de personalización, pero OpenAI asegura que no venderá datos ni expondrá conversaciones a anunciantes.
👉 “Tu y yo lo sabíamos”. Recuerda, las búsquedas de Google funcionaban mucho mejor antes de estar llenas de anuncios. Aquí va a pasar lo mismo, aprovecha.
👉 Ojo que la potencia es grande: a mí ya me llegan suscriptores a MultiVersial desde recomendaciones de ChatGPT. Si quieres hacer la prueba, pregúntale cuales son las mejores newsletters en castellano (o de negocios digitales) y dime qué te aparece.
🧾 Cloudflare quiere poner precio al entrenamiento de IA
Cloudflare compra Human Native para crear un sistema donde los desarrolladores de IA paguen a los creadores por usar contenido en entrenamiento.
👉 Primer paso serio hacia un mercado regulado de datos: menos scraping, más licencias.
📱🎬 TikTok prueba el Netflix vertical. TikTok lanza PineDrama, app de micro dramas verticales en EE. UU. y Brasil, gratis y sin anuncios por ahora. 👉 Donde Quibi fracasó, veremos si TikTok lo peta.
🔥 Salseo IA: Thinking Machines en problemas. Thinking Machines Lab, la startup de Mia Murati, la que se comió el sapo de sustituir a Sam Altman cuando le echaron unos días, no tiene producto ni estrategia clara y está sufriendo para levantar capital.
👉 Además, su ex-CTO Barret Zoph vuelve a OpenAI y es acusado de compartir información confidencial.
🏛️ Política y negocio digital
🚫 China no prohíbe, raciona. China prepara normas para limitar compras de Nvidia H200, exigiendo justificar necesidad en lugar de vetar.
👉 ¿Y se puede alquilar en vez de comprar? Empresas chinas de IA buscan alquilar capacidad fuera del país en Sudeste Asiático y Oriente Medio para acceder a Nvidia Rubin
💬 Un mensaje de MultiVersial Academy 🎓
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👂🏻 Y aunque puedas elegir, hay uno que destaca claramente.
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Porque te permite aprender mientras caminas, conduces o haces deporte.
No es un extra, sino una pieza central del material que te ofrezco. Mucha gente entra por el análisis en el artículo… y se queda por el audio
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3. Lecturas Interesantes 📚:
📚🎂 Wikipedia cumple 25 años (y se blinda para la era IA)
Wikipedia celebra su 25º aniversario: de 100 páginas a más de 65M de artículos, con casi 15.000M de visitas mensuales. En paralelo, la Wikimedia Foundation refuerza su modelo de negocio y control de acceso a datos: Microsoft, Meta, Amazon, Perplexity y Mistral se suman a Wikimedia Enterprise (Google ya estaba dentro).
🔄🗳️ Digg vuelve (otra vez). Lanza su beta abierta tras meses en acceso por invitación (67.000 usuarios), con el regreso de su fundador Kevin Rose y el respaldo de Alexis Ohanian.
Viernes en Zona Mixta: La clase de estrategia del PGA Tour que le hace ponerse a la ofensiva en su batalla contra LIV Golf
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