📉 Netflix empieza a sufrir la ley de los grandes números
Este es un extracto de MultiVersial Research de este fin de semana.
📈 La compañía espera que sus ingresos crezcan un 11,7% en Q3, su ritmo más bajo desde finales de 2023. El mercado esperaba algo más y las acciones llegaron a caer más de un 8% tras conocerse los resultados.
👉 La respuesta de Netflix: todavía solo captura alrededor del 5% del mercado mundial de televisión, así que queda mucho por conquistar.
⚙️ Por ahora, el negocio sigue funcionando. Netflix facturó 12.560M$ en Q2, un 13% más, mientras que el beneficio neto creció un 9% hasta 3.400M$. Las subidas de precios y el crecimiento de la publicidad están compensando parte de la desaceleración del negocio.
👀 El problema está en la atención. Durante el primer semestre se consumieron más de 97.000M de horas de Netflix, apenas un 1,9% más que hace un año.
👉 Para una compañía que quiere vender cada vez más publicidad y justificar nuevas subidas de precios, conseguir que sus usuarios pasen más tiempo dentro de Netflix es cada vez más importante.
⭐️ Hay una buena noticia. Netflix sigue teniendo la mejor retención del sector. Su tasa de cancelación fue del 2,11% en junio, según Antenna. Es decir, quizá los usuarios no estén viendo mucho más Netflix, pero tampoco parecen dispuestos a abandonarlo.
🤔 Ojo, justo cuando el engagement se convierte en una de las grandes preguntas, Netflix va a ofrecer menos información: su informe What We Watched, que detalla las horas consumidas, pasará de publicarse cada seis meses a hacerlo una vez al año.
🤷🏻 Netflix no parece tener un problema de negocio, sino de expectativas. Después de años creciendo a toda velocidad, ahora tiene que demostrar que puede seguir aumentando ingresos y beneficios aunque las horas consumidas crezcan mucho más despacio.
👉 Recuerda la ley de los grandes números, cuanto más grande eres, más difícil es crecer a una tasa de doble dígito holgado. Pero es que además el mercado ya empieza a preguntarse cuánto crecimiento le queda realmente.
🙌🏻 Por cierto, si te gustan el cine, la música y las series, tengo algo entre manos que creo que te va a interesar.
Imagínate un MultiVersial, pero mirando por dentro el negocio del entretenimiento: quién gana dinero y cómo está cambiando la industria.
Todavía estoy haciendo pruebas y no lo he lanzado oficialmente. Pero si quieres, puedes ser de las primeras personas en disfrutarlo y darme feedback.
1. Gigantes digitales (GAFAM)
🍎 Apple:
🍎📱 John Ternus y Greg Joswiak explican cómo Apple ha intentado minimizar el pliegue de la pantalla y justifican el precio del dispositivo.
👉 De paso, cargan contra algunos plegables Android anteriores, a los que califican de productos “a medio hacer”. Esto es un cambio de estrategia de comunicación, antes no hablaban de los competidores, estaban a “otro nivel“.
☁️+ 🛍Amazon:
📣🤖 Amazon y OpenAI han lanzado un piloto en EE.UU. para que los anunciantes puedan comprar anuncios de ChatGPT a través de Amazon DSP como servicio gestionado. Amazon aporta la infraestructura comercial y OpenAI mantiene el control sobre qué anuncios se muestran y cómo.
👉 OpenAI tiene el inventario, pero necesita llegar a agencias y anunciantes. Amazon, tercero en publicidad digital tras Google y Meta, necesita más argumentos para recortar distancias.
👉 La alianza encaja para ambos… al menos hasta que, dentro de tres o cuatro años, OpenAI empiece a competir directamente con el negocio publicitario de Amazon.
2. El resto de la industria:
🤖🐢 Sam Altman, CEO de OpenAI, propone pisar el freno en la carrera de la IA. Habría comunicado a sus empleados que estudia ralentizar el desarrollo de la IA más avanzada y ¡OJO! que espera que sus competidores hagan lo mismo.
👉 Recuerda el dilema del prisionero en el que están los laboratorios de IA: frenar puede beneficiar a todos, pero perjudica enormemente al primero que lo haga si los demás siguen acelerando.
👉 Y aquí viene lo interesante: los competidores no pueden simplemente sentarse en una habitación y pactar que todos frenan. Eso sería terreno peligroso desde el punto de vista de competencia. Así que Altman puede señalizar públicamente la postura que quiere que adopte la industria. Esto es más viejo que la tos.
¿No lo ves claro? OpenAI ha pedido al Congreso orientación sobre si coordinar una ralentización de toda la industria sería legal bajo las leyes antimonopolio.
🥄💰 Bending Spoons compra Miro por 1.360M$ en efectivo. La operación implica una valoración del capital de unos 1.790M$ para la plataforma de colaboración.
👉 Otra gran adquisición para Bending Spoons, que sigue construyendo su particular conglomerado de software comprando productos digitales ya consolidados para exprimir su rentabilidad al máximo. Esto lo vimos en MultiVersial Academy cuando empezaban a petarlo ;)
💰🤖 Anthropic busca conseguir hasta 100.000M$ en su salida a bolsa. La compañía negocia incorporar a Nvidia como inversor ancla que valoraría Anthropic en alrededor de 2 billones de dólares. Nvidia podría invertir hasta 10.000M$.
👉 Recuerda que cuando sales a bolsa puedes hacer que los socios vendan sus acciones en un mercado abierto, y, si quieres, además hacer una ampliación de capital porque la empresa necesita dinero para crecer.
🕵️🤖 Por cierto, su nuevo informe de inteligencia detalla operaciones que habría desmantelado relacionadas con ciberataques, vigilancia y campañas de influencia.
👉 Los casos incluyen desde operaciones iraníes dirigidas contra objetivos estadounidenses hasta una célula en Yemen que utilizaba Claude para desarrollar software de guiado de misiles y cohetes.
🧬⚠️ Asegura además haber interrumpido investigaciones que podían contribuir al desarrollo de armas biológicas.
🏗️⚡ SpaceX estaría priorizando rediseñar instalaciones existentes para mejorar la redundancia eléctrica y de refrigeración, una decisión que podría ralentizar la construcción de nuevos centros.
👉 Recuerda que se jactaban en su documento de salida a bolsa de la velocidad con la que construían nuevos centros de datos…
🏛️ Política y negocio digital
⚖️🟢 El DOJ investiga el acuerdo entre Nvidia y Groq. Justicia analiza si Nvidia estructuró su operación de 2025 con Groq como un “acuerdo de licencia no exclusivo” para evitar un mayor escrutinio antimonopolio. 👉 Te lo contaba en la otra manera de realizar compras. Meta también lo ha puesto en práctica.
👶📱 California quiere restringir las funciones “adictivas” de las redes sociales para menores de 16 años. Gavin Newsom ha firmado nuevas leyes que también limitan las interacciones de menores con chatbots. 👉 Ojo que el foco regulatorio se desplaza del contenido al diseño del producto: no solo importa qué enseña una plataforma, sino qué mecanismos utiliza para mantenerte dentro.
La IA como herramienta politico-económica:
🇺🇸🤖 Trump rechaza el riesgo existencial de la IA y lo convierte en una carrera contra China. 👉 El presidente asegura que EE.UU. lleva aproximadamente un año de ventaja y que estaría en una posición “muy mala” si pierde el liderazgo.
🇫🇷🤖 Mistral también se construyó desde el Elíseo. Funcionarios franceses detallan cómo el ascenso de la gran esperanza europea de la IA se ha beneficiado durante sus tres primeros años de una relación privilegiada con Emmanuel Macron.
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3. Lecturas Interesantes 📚:
🧮🤖 25 medallistas Fields cargan contra convertir las matemáticas en un benchmark para la IA. Argumentan que la obsesión de las compañías por resolver problemas matemáticos para demostrar las capacidades de sus modelos está perjudicando a la propia disciplina.
📈🤖 ¿La IA disparará el PIB? Probablemente no tanto. Un análisis cuestiona las predicciones de que la IA pueda generar crecimientos de dos dígitos del PIB en las economías avanzadas durante los próximos 10-15 años. 👉 La diferencia clave: que una tecnología transforme radicalmente empresas y sectores no significa que ese impacto se traslade al PIB, ni de forma inmediata ni con la misma intensidad.
4. 🗞️ En paralelo, para que estés al día
El viernes en Zona Mixta: F1: de quemar dinero a valer miles de millones. Serie F1: artículo 8 de 10
En KloshLetter, cada día a las 7:00 de la mañana, el resumen de la actualidad.
La ofensiva hutí causa cientos de bajas y desplazados en Yemen
Un dron ruso alcanza un tren de pasajeros a dos kilómetros de Polonia
5. Producto Molón ⭐ :
Si me sigues desde hace tiempo, sabrás que tengo una cruzada contra las alfombras de baño.
Pues bien: esto es lo último que estoy probando para acabar con ellas de una vez por todas.
Aquí (y los productos del resto de días también)
Respóndeme el correo con tus productos molones para que los comparta aquí.
6. MultiVersial Academy 🎓
[Inscripciones abiertas hasta este viernes 18]
Mi objetivo que aprendas a tomar mejores decisiones en negocios digitales, teniendo en cuenta todo a la vez: producto, comercialización, inversión, competidores, tecnología…
¿El esfuerzo? Tú decides. Hay quien dedica tres horas a la semana, con lápiz y papel, y quien escucha el caso en 40 minutos como si fuera un podcast.
Por eso, cada caso tiene varias capas y formatos: audio, artículo y diapositivas, para que lo adaptes al tiempo que tengas y a cómo te gusta aprender.
Por cierto, el viernes pasado (11 de septiembre) me equivoqué: no cambié la plantilla y aparecía que la inscripción estaba cerrada.
MultiVersial Academy está cerrada durante casi todo el año, así que la mayor parte de los días no tengo que cambiar la plantilla. Este comienzo de curso, es la última vez que se abre este año.
Tomar buenas decisiones es caro... decidir mal te cuesta una fortuna
¿A quién le puedes re-enviar esta edición de MultiVersial? A los que quieren aplicar el “modelo Netflix” a cualquier modelo de negocio.
www.multiversial.es