La clave para anticiparte a las burbujas es una mítica frase de las pelis...
Y además: Lo nuevo de Nvidia GTC 2025
🚀 El hype de la IA en YC: ¿Revolución o burbuja?
👀 El dato: Garry Tan, CEO de Y Combinator (YC), afirmaba que el 80% de la última edición de YC está enfocado en IA y que veía crecimientos a los que no está acostumbrado. (Y eso que es la mejor aceleradora de startups):
✅ Startups alcanzando ingresos de $200k ARR en 3 meses.
✅ Varias compañías superando el millón de ingresos en semanas.
🔍 ¿Qué hay detrás? El “Vibe coding”. Te dejo la definición teórica: desarrollar código de manera intuitiva y relajada, priorizando la creatividad y el flow sobre la estricta estructura o planificación. Básicamente utilizar la IA para programar más rápido sin comprobar mucho lo que hace. No te preocupes, te hablaré de las implicaciones de esto mañana.
👴 Dos advertencias del abuelo cebolleta:
⚠️💰 La velocidad de ingresos no es igual a un negocio sólido.
Muchos inversores y emprendedores primerizos no diferencian tracción inicial de crecimiento sostenible.
Los repeat founders sí lo entienden: El hecho de que puedas generar ingresos rápidos no significa que el negocio tenga retención o escalabilidad real.
⚠️🫧 Cuando muchas de estas empresas se enfocan en crear “herramientas para otras empresas”, el riesgo de burbuja aumenta.
En los 90, el capital invertido en startups se reciclaba dentro del ecosistema: las startups compraban servicios de otras startups, lo que generaba la ilusión de ingresos, pero sin clientes reales pagando por productos, solo el dinero de los inversores moviéndose en círculo. Esto dio lugar a la crisis “punto com”.
🍿 Recuerda mi frase favorita de las pelis: “Sigue el dinero”, en este caso “sigue los casos de uso”. Si el dinero sale de empresas que usan la IA para mejorar sus negocios, o de personas que la usan en su día a día, la burbuja es mucho menos probable.
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Gigantes digitales (GAFAM)
🔎 Google:
🛡️ Google apuesta fuerte por la ciberseguridad. Se confirma la noticia de ayer. Compra Wiz por 32.000M$ en efectivo, su mayor adquisición hasta la fecha, y la integrará en Google Cloud. Sequoia y Greenoaks hacen caja con un retorno de 25x en la inversión (🔐). Ojito, el acuerdo incluye una cláusula de salida de 3.200M$(🔐) en caso de un juicio antimonopolio prolongado.
🩺 Google apuesta por la salud con IA. La compañía lanza TxGemma, modelos abiertos de IA para el descubrimiento de fármacos, y nuevas APIs para historias clínicas en Android. Además, mejora Google Search con funciones específicas para el sector sanitario.
🍎 Apple:
⚖️ Alemania impone más controles a Apple. El Tribunal Federal de Justicia ha rechazado la apelación de Apple contra una regulación de 2023. ¿Qué viene ahora? Una supervisión más estricta en materia de posición dominante de mercado.
🤳 Meta (Facebook):
🤖 Llama lo está petando... Mark Zuckerberg presume de que los modelos de IA de Meta, Llama, han sido descargados 1.000M de veces desde su lanzamiento en 2023, creciendo desde los 650M de diciembre de 2024.
El resto de la industria:
🐦 X se mantiene en 44.000M$ y Musk compra más. En una reciente operación privada de compra/venta (ya que no cotiza en bolsa), los inversores valoraron X en 44.000M$. Recuerda los últimos números: 1.200M$ en EBITDA en 2024 y busca levantar 2.000M$. Musk, que ya ha invertido 150M$ adicionales y dice estar dispuesto a comprar más.
🚗 Waymo avanza en San Francisco. La empresa obtiene un permiso para mapear carreteras del aeropuerto SFO con coches conducidos por empleados, como primer paso hacia su servicio comercial sin conductor.
🎬 Ben Stiller y 400 creativos de Hollywood envían una carta a la Casa Blanca pidiendo que no se permita a Google, OpenAI y otras “explotar” obras protegidas por derechos de autor. Recuerda el argumento de Google era “el fin (liderazgo tecnológico) justifica los medios (saltarme las reglas)“
📊 Adobe lanza agentes para competir con Salesforce. Presenta Experience Agents, un sistema de orquestación de agentes de IA para su suite de marketing y gestión de datos.
📰 Taboola venderá anuncios de Microsoft. Llega a un acuerdo para gestionar la publicidad en MSN.com, Outlook, Office y más, ampliando su negocio más allá de los anuncios nativos. Recuerda que Outbrain también sigue un movimiento similar.
📱 Oracle y TikTok, ¿un trato posible?. Oracle estudia una propuesta en la que garantizaría la seguridad de TikTok y tomaría una pequeña participación, pero el algoritmo seguiría en manos chinas.
🚀 Nvidia GTC 2025. Acelera la IA con nuevos chips y software. Presenta Blackwell Ultra para 2025 y Vera Rubin, su primer chip con CPU propia, disponible en 2026. recuerda que no le dejaron comprar ARM.
Además, lanza Dynamo, que promete aumentar en 30x la generación de tokens, y AI-Q Blueprint para conectar bases de datos con agentes inteligentes.
GM también se sube al carro y usará su tecnología en coches y fábricas.
Tienes el vídeo entero aquí. Un pabellón lleno para ver a Jensen con su chupa de cuero presentando las novedades. Es Taylor Swift del negocio digital.
Resultados trimestrales:
📱 Xiaomi dispara ingresos un 48,8%. 15.000M$ en el Q4, superando expectativas, con un beneficio ajustado de 1.200M$ (+69.4%), impulsado por sus ventas de smartphones.
🚖 Didi sigue en recuperación, pero en rojo. El “Uber en China” crece un 7,1% en ingresos hasta 7.320M$, pero registra 180M$ de pérdidas, tras haber logrado beneficios hace un año.
Para entender todo esto, MultiVersial Research: Cada sábado una empresa y sus resultados trimestrales diseccionados.
💬 Un mensaje de Galician Investor
🔍 No sé qué pasa, pero invertir está de moda. Y oye, me parece bien. Ahorrar te da tranquilidad, pero si quieres crecer, necesitas hacer algo más.
Algunos me habéis preguntado: Carlos, ¿A quién puedo seguir sin que sea un vendehumos?
Yo lo tengo claro: Galician Investor.
🔝 Le sigo desde hace más de 2 años. Tenemos visiones alineadas de inversion y lo que más me gusta es que comparte análisis mensuales con sus aciertos y errores.
🔎 Muestra su cartera de forma transparente desde 2020. A algunos les interesará saber que su rentabilidad anualizada supera los índices en un 18%, a mi en cambio lo que me interesa es su método de trabajo/investigación. Echa un ojo a sus posts de ejemplo.
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Lecturas Interesantes 📚:
📡 Europa y su nube propia: misión imposible. La idea de un “European Cloud” suena bien en teoría, pero podría ser más difícil de construir que el sistema de satélites Galileo, ¿recuerdas la alternativa al GPS y al sistema ruso GLONASS? Costó 15.000M€ hace varias décadas.
💻 La fiesta del software se ha terminado. Ser ingeniero de software era una apuesta segura: buenos sueldos, beneficios sociales y estabilidad. Pero el impacto del “vibe coding” en las carreras profesionales de los ingenieros de software es clave.
Ayer en Zona Mixta: Aprende de estrategia: Es más fácil tener éxito empresarial cuando la situación actual es un reino de Taifas.
Producto Molón ⭐ :
Recuerdo que en 2005 mis zapatillas favoritas eran unas Munich Gresca tanto para jugar futbol sala (en hierba artificial en el RAC de Barcelona) como para salir de fiesta por Joaquín Costa (Manchester) + Sidecar + Plataforma. Por si te he hecho recordar…
Te cuento esto porque recuerdo perfectamente como me las cargué al ponerlas en la lavadora.
Te dejo la solución para que no te pase nunca. (Y también te dejo las zapas)
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Te da la sensación de que cuando ves las historias de las grandes empresas te parece todo fácil, todo encaja. Luego tu te pones y es todo cuesta arriba.
Este caso está diseñado para que veas que también a ellos se les hace cuesta arriba.
Por eso se aprende tanto.
Tomar buenas decisiones es caro... decidir mal te cuesta una fortuna
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