Amazon 2T 2026: explicando la inversión y la demanda
Extracto del análisis de este fin de semana de MultiVersial Research
☁️ La IA también vende el AWS de toda la vida. Amazon ha dado tres razones por las que el boom de la IA está acelerando el resto de su negocio cloud.
Los clientes quieren tener la IA cerca de sus datos y aplicaciones, y AWS parte con ventaja porque ya aloja más infraestructura empresarial que nadie.
La IA no solo consume GPUs. El post-training, el uso de herramientas por agentes, las bases de datos vectoriales o el almacenamiento generan también demanda de CPUs y servicios cloud tradicionales. Ahí Amazon juega además con Graviton, sus procesadores propios, que según la compañía ofrecen entre un 30% y un 40% mejor relación precio/rendimiento.
La IA está acelerando migraciones completas al cloud. Empresas que quizá habrían mantenido durante más años sistemas propios están trasladándolos a AWS para poder integrar IA.
👉 Es un efecto bastante potente: la IA no sustituye al viejo AWS; puede hacer que crezca más rápido.
🔮 Jassy cree que el gran mercado de la IA todavía no ha empezado. Describe la demanda actual como una barra con mucho peso en los extremos.
En uno están los laboratorios como OpenAI o Anthropic y unas pocas aplicaciones gigantes como ChatGPT o Claude Code, consumiendo cantidades enormes de computación.
En el otro, empresas utilizando IA para casos muy concretos: atención al cliente, automatización de procesos, fraude o reducción de costes.
👉 Y en medio está prácticamente todo el software empresarial que ya existe. La mayoría todavía utiliza poca inferencia, pero Jassy cree que ese segmento terminará siendo el mayor de todos.
🤩 La gran oportunidad no sería simplemente vender más ChatGPT. Sería que cada aplicación empresarial que hoy funciona sin IA empiece a ejecutar inferencias continuamente. 👉 Amazon llega a plantear que AWS podría convertirse algún día en un negocio de 1 billón de dólares de ingresos anuales.
🔀 Y hay otra posibilidad interesante: quizá ese “medio” no tenga siquiera que transformarse voluntariamente.
Por un extremo, startups construidas desde cero alrededor de IA pueden sustituir a empresas tradicionales demasiado lentas para adaptar sus procesos.
Por el otro, las empresas existentes pueden automatizar directamente determinadas tareas a medida que los modelos sean capaces de hacerlas.
🧷 Es decir, la IA puede conquistar el centro desde los dos extremos: creando nuevas empresas que sustituyan a las antiguas y automatizando progresivamente las que sobrevivan.
1. Gigantes digitales (GAFAM)
🗂 Microsoft:
🚀☁️ SpaceX dejará que Microsoft sea cliente | La unidad de IA de SpaceX ha mantenido conversaciones para vender capacidad de cómputo a Microsoft, entrando de lleno en el negocio de las neoclouds: construir infraestructura de IA para alquilársela a terceros. 👉 Musk inicialmente era reticente a este modelo, pero la fiebre de la IA también permite ganar dinero vendiendo los picos y las palas.
☁️+ 🛍Amazon:
🧾🤖 Quiere sacar 8.000M$ en chips de IA de su balance | La compañía negocia transferir chips Nvidia Grace Blackwell a un vehículo financiero propiedad de inversores para después alquilárselos y seguir utilizándolos en sus centros de datos.
👉 Es como vender los coches o furgonetas de la empresa para luego alquilarlas y así no aparecen en el balance. ¿No te ha dicho nunca el financiero mejor alquilar que comprar?
🏗️💰 Invertirá más de 1.000M$ para ganarse a los vecinos de sus centros de datos | El objetivo es evitar el rechazo de las comunidades a los centros de datos.
👉 Por cierto, ya no utilizará acuerdos de confidencialidad (NDA) con funcionarios locales para negociar nuevos proyectos y reconoce que el rechazo ciudadano está provocando moratorias.
🤳 Meta (Facebook):
🛒🤖 Muse podría no necesitar nunca publicidad | La prioridad sería generar confianza y, más adelante, monetizar cobrando comisiones a los comercios por las compras realizadas a través del asistente. Un sistema parecido a Whatsapp.
👉 Dos cosas: i) ¿De verdad crees que, si todos los asistentes acaban metiendo publicidad, Meta será la única que renuncie a ella? ii) Aunque nunca veas un anuncio en Muse, todo lo que le cuentes y cómo lo uses puede servir para entenderte mejor… y conocer mejor al usuario es precisamente la materia prima del negocio publicitario de Meta.
⚖️💰 Nuevo México reclama hasta 40.000M$ a Meta | El estado pide al juez una sanción de hasta 40.000M$ después de que un jurado determinara que Meta engañó deliberadamente a consumidores. 👉 Sería una de las mayores sanciones judiciales de la historia de EE.UU.
2. El resto de la industria:
📺📉 Netflix reconoce que crece más despacio de lo que le gustaría | Ted Sarandos ha defendido el intento de hacerse con WBD, aunque asegura que Netflix no está buscando otra adquisición para sustituirla. 👉 Traducido a pesetas: crecer comprando tenía sentido, pero no necesariamente cualquier compra.
💸♻️ Broadcom presta hasta 42.000M$ a Anthropic para ayudarle a pagar su infraestructur | El préstamo convertible podría financiar parte de los 125.200M$ que Anthropic se ha comprometido a gastar durante cinco años alquilando infraestructura basada en chips de Broadcom.
👉 El dopaje circular de la IA: el proveedor presta dinero al cliente para que el cliente pueda comprarle al proveedor. Tira del hilo aquí.
📈 Por cierto, Anthropic quiere en debutar en bolsa antes de Acción de Gracias.
Subidas de precio en móviles debido al encarecimiento de los componentes:
📱💸 Samsung sube 100$ en EE.UU. el precio de casi todos los Galaxy S26.
📱🧠 Huawei calcula que el coste por smartphone ha aumentado de media unos 200$ y prepara subidas “moderados”. 👉 Aunque no pagues una suscripción de IA, puedes terminar pagando parte de la fiesta cuando renueves el móvil.
💰🤖 SoftBank y Nvidia completan otros 10.000M$ cada una en OpenAI | SoftBank ha desembolsado el último tramo de 10.000M$ de su compromiso de 30.000M$, mientras Nvidia también habría completado una inversión final de 10.000M$ en la ronda.
👉 OpenAI mira de reojo la salida a bolsa de Anthropic y espera ver cómo responde el mercado. Mientras, se ha asegurado al menos un año de oxígeno financiero entre la inversión ya comprometida y la entrada de nuevos inversores con la ronda puente.
👕🛍️ ChatGPT quiere convertirse también en tu probador | OpenAI ha lanzado un probador virtual para ropa y accesorios y una función de Favoritos para guardar productos.
👉 Hay dos maneras de comprar: Por necesidad y por placer. El probador virtual solo puede ayudar en el primer caso.
🇨🇳🖥️ Tencent habría firmado con Oracle un contrato de unos 7.000M$ durante cinco años | Con él obtiene acceso a unos 100.000 chips avanzados alojados en centros de datos del sudeste asiático. 👉 Ruta alternativa: si no puedes llevar las GPUs a China, puedes llevar el procesamiento chino hasta las GPUs.
🎙️💰 Salesforce paga unos 2.000M$ por una startup valorada en 500M$ en enero | Listen Labs utiliza IA para realizar entrevistas e investigación de clientes y había levantado 69M$ hace apenas unos meses.
👉 Salesforce está pagando aproximadamente 4 veces la valoración de enero. No quiero yo repetirme con lo de ecos de burbuja.
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3. Lecturas Interesantes 📚:
🏦🇺🇸 Te dejo un análisis de Nubank ahora que intenta conquistar el mercado que inspiró su nacimiento. David Vélez pasó por Stanford y Sequoia antes de mudarse a Brasil y fundar Nubank en 2013 para atacar un mercado bancario concentrado, caro y poco digital. El resultado: construir uno de los mayores bancos digitales del mundo desde Latinoamérica. Por cierto, caso de MultiVersial Academy de la temporada pasada.
🌐🗳️ Crece el desencanto con las redes sociales como herramienta para la democracia. Una encuesta de Pew en 37 países muestra que una mediana del 55% todavía considera que las redes sociales son positivas para la democracia, pero desde 2022-2023 ha aumentado significativamente en muchos países el porcentaje que piensa lo contrario.
4. 🗞️ En paralelo, para que estés al día
🏟️ El viernes en Zona Mixta: El Manchester City tenía todo el dinero del mundo; el problema era que ya no podía gastarlo. Te explico por qué han condenado al City por (falta de) Fair Play Financiero
📰 En KloshLetter, cada día a las 7:00 de la mañana, el resumen de la actualidad. Aquí van algunas de las claves de hoy:
Miles de personas se manifiestan en varias capitales de provincia por el derecho a la vivienda, mientras Sánchez sopesa si convocar elecciones tras el fracaso de los decretos.
Las lluvias torrenciales dejan al menos dos muertos y cientos de incidencias en Cataluña.
La primera vuelta de las elecciones presidenciales en Brasil enfrenta dos formas antagónicas de entender Sudamérica: Lula da Silva contra Bolsonaro.
La policía desaloja a más de 3.500 inmigrantes de la playa de El Trampolín, en Ceuta.
5. Producto Molón ⭐ :
Te pasa que algún sofá no queda bien encajado con la pared, te traigo una solución práctica.
Respóndeme el correo con tus productos molones para que los comparta aquí.
Aquí (y los productos del resto de días también)
6. MultiVersial Academy 🎓
[Inscripciones cerradas los próximos meses]
Tanto si necesitas conseguir presupuesto para un proyecto dentro de tu empresa como si estás montando el tuyo, hay dos cosas que necesitas dominar: diseñar un buen posicionamiento y saber venderlo. Y eso es precisamente lo que se aprende con el caso de esta quincena.
Tomar buenas decisiones es caro... decidir mal te cuesta una fortuna
¿A quién le puedes re-enviar esta edición de MultiVersial? Hay muchos que no saben donde está el retorno de la IA. Tu conocerás unos cuantos.
www.multiversial.es