La trampa de terciopelo de Netflix

Este artículo es un extracto del análisis de este sábado de MultiVersial Research

📺 Netflix lanzó el plan con anuncios en 2022 a 6,99$ como señuelo de bajo coste. Hoy está en 8,99$, prácticamente idéntico al antiguo plan Básico sin anuncios. El consumidor que busca la opción más barata paga lo mismo que antes por un plan limpio, pero ahora financia además un negocio publicitario que genera una segunda capa de ingresos sobre la cuota mensual.

📆 La cronología:

Nov 2022: Plan con anuncios a 6,99/mes. Básico:9,99/mes. Estándar: 15,49. Premium:19,99.
Oct 2023: Sube Básico a 11,99$ y Premium a 22,99$. El Básico deja de admitir nuevas altas ese verano y desaparece a mediados de 2024.
Ene 2025: Primera subida generalizada en tres años. Estándar: 17,99.Plan con anuncios: 7,99 (primera subida). Premium: 24,99$.
Mar 2026: Anuncios: 8,99.Estándar:19,99. Premium: 26,99$. Subida media del 11%.

🔝 Además recuerda que en enero, Netflix informó de 325 millones de suscriptores de pago. Desde entonces ha dejado de publicar actualizaciones trimestrales de membresía. Los ingresos por suscripción “ligeramente superiores a lo previsto” impulsaron un crecimiento del 18% en el resultado operativo del Q1.

👉 Al mezclar ingresos por anuncios y por suscripciones han decidido solo informar de los ingresos y no del número de personas. Piensa que ahora las horas que pasa un usuario también son importantes porque el inventario publicitario depende de ello.

👀 ¿Y donde está la trampa de terciopelo? entras por la puerta barata, la puerta se encarece sin que lo sientas como una agresión, y Netflix cobra dos veces: como suscriptor y como inventario publicitario.

Te resumo los resultados:

📺 Netflix ingresó 12.300M$ en el Q1 (+16% YoY), con un beneficio neto de 5.280M$. Previsiones de BPA para el Q2 por debajo de estimaciones. La acción cayó más de un 8% en el aftermarket.

📣 El negocio publicitario de Netflix va camino de los 3.000M$ en 2026, el doble que en 2025. Ya trabaja con más de 4.000 clientes publicitarios, un 70% más que hace un año.

1. Gigantes digitales (GAFAM)

🔎 Google:

🪖 Se acerca al Pentágono | Google negocia con el DOD para desplegar modelos Gemini en con datos clasificados, revirtiendo su postura histórica sobre contratos militares.

👉 Todos buscan ocupar el hueco lo dejó Anthropic, sin pensar cómo quedarán en el futuro, al utilizar su tecnología para vigilar a ciudadanos americanos. Pero pocos se preocupan de lo que se hizo en el pasado: que se lo digan a ATT, cuando espiaba de manera masiva.

🤳 Meta (Facebook):

✂️ La primera ola de despidos del año ya tiene fecha | 20 de mayo saldrán unos 8.000 empleados, el 10% de la plantilla global.

👉 Recuerda que las reorganizaciones tienen que ser rápidas o la empresa entra en una parálisis permanente (🎶).

2. El resto de la industria:

A\ Anthropic

🧠 Claude Opus 4.7. Anthropic lanza Opus 4.7 con mejoras en desarrollo de software y un nuevo nivel de esfuerzo “xhigh”.
🪪 Anthropic / Verificación de identidad. Claude puede pedir ahora DNI y selfie en directo para acceder a ciertas funciones. Recuerda que algunos países obligan para algunos casos de uso, contenido adulto por ejemplo, demostrar que eres mayor de edad. 👉 Ese reto todavía no está resuelto ni en la web, y menos aún en la IA
🏢 Anthropic / Londres. Nueva oficina para 800 personas en Londres, días después de que OpenAI firmara su primera sede allí. 👉 DeepMind plantó la semilla y nadie quiere quedarse atrás.
🎨 Claude Design. Anthropic lanza Claude Design para crear prototipos, slides y documentos visuales con IA. 👉 Figma cerró el viernes con una caída del 6,84%. Mis opinión con las primeras pruebas para presentaciones: te ahorra un montón de tiempo y te lo deja como mejor que si lo hubieras hecho tu.

OpenAI (te dejo el temazo de Sam en Lecturas interesantes)

📉 ChatGPT / Publicidad. Los CPM de los anuncios en ChatGPT han caído de 60 a 25 dólares y el mínimo de inversión bajó de 250.000 a 50.000. 👉 Piensa que hay dos fuerzas enfrentadas i) la publi funciona mejor al principio porque el usuario no está entrenado a “obviarlo“, ii) la IA va mejorando la afinidad entre usuario y anuncio para conseguir mejores resultados
🚪 OpenAI / Salidas. Bill Peebles (el investigador detrás de Sora), Srinivas Narayanan (CTO de aplicaciones enterprise) y Kevin Weil (ex CPO) dejan la compañía. 👉 Cuando te enfocas y te reorganizas, hay gente brillante y clave que sale.

📱 Netflix. Otra cosa que deberías saber es que lanzará este mes un feed de vídeo vertical al estilo TikTok para mejorar el descubrimiento de contenido, y planea usar IA tanto en creación de contenido como en recomendaciones.

👉 Si antes de desinstalarme TikTok me salían todo el rato programas de comedia de la tv que me enganchaba, tiene sentido que Netflix pueda competir en ese espacio; la pregunta es ¿cómo de grande es el mercado?

🎙️ DeepL Voice-to-Voice. DeepL lanza traducción de voz en tiempo real con integración en plataformas como Zoom. El salto de la traducción de texto a la conversación en directo.

👉 Antes de que Google Translate se actualizara en 2016 con redes neuronales (GNMT), DeepL lo había hecho y le sacaba ventaja. Pero desde entonces no ha conseguido adelantarle y claro, pierde ante la distribución de todo el ecosistema de Google.

💻 Salida a bolsa de Cerebras. La compañía de chips de IA sale a bolsa en el Nasdaq: 510M$ de ingresos en 2025 (+76% interanual) y beneficio neto de 87,9 M$, frente a pérdidas de 485M$.

👉 Recuerda que OpenAI ha acordado pagar más de 20.000M$ por sus chips, más del doble de lo publicado anteriormente, y podría recibir además participación en la empresa.

🏛️ Política y negocio digital

🤝 Anthropic / Casa Blanca. i) El jefe de gabinete Susie Wiles y Dario Amodei se reunieron en una reunión que la Casa Blanca calificó como “productiva y constructiva”. ii) La administración Trump habilita protecciones para que los departamentos del gabinete puedan usar el modelo Mythos de Anthropic.

👉 El título de este libro resume la táctica de Anthropic con la Casa Blanca.

MultiVersial Academy 🎓

Hay un perfil de persona que lleva años sintiéndose a medio camino entre dos mundos.

Entiende el negocio pero no termina de hablar el idioma de la tecnología.
O domina la tecnología pero no siempre sabe traducirla en decisiones que muevan el negocio.

🎰 Lo siente el fundador que necesita ver los 360 grados antes de apostar.

🔩 Lo siente el CTO que tiene que ser el puente entre ingeniería y estrategia.

🤌🏻 Lo siente el de producto, el financiero que intuye que detrás de los números hay algo que nadie le está contando, el de RRHH que quiere entender por qué ciertas empresas crecen y otras se rompen y el diseñador que quiere dar el salto de la experiencia de uso al negocio.

👀 Y luego hay una cola larga de abogados, desarrolladores, gente que no encaja en ninguna categoría pero que ve el ángulo. Esa gente, curiosamente, suele ser la que más partido le saca. Y la que más destaca después.

Esos son los tipos de personas que se dan de alta en MultiVersial Academy

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3. Lecturas Interesantes 📚:

🗞️ Sam Altman | El perfil de Ronan Farrow en The New Yorker reabre el debate sobre su liderazgo. A la vez, el WSJ publica que algunos accionistas cuestionan si Altman es el CEO adecuado para llevar OpenAI a bolsa, y apuntan a Bret Taylor como posible sucesor. 👉 Este es el caldo de cultivo para quitarte al CEO y no el golpe de estado que intentaron un par de años.
🏗️ Centros de datos en Europa | Las grandes tecnológicas proponen el megaproyecto de 90.000M$ en Aragón como modelo europeo de infraestructura digital. 👉 Los vecinos, en cambio, empujan en sentido contrario. Recuerda que se han filtrados documentos que revelan que las mismas empresas presionaron a la UE para ocultar el impacto medioambiental de los centros de datos.

4. 🗞️ En paralelo, para que estés al día

El viernes en Zona Mixta: El día que LIV Golf empezó a escribirse en pasado Te explico el cambio de dirección de las inversiones saudíes en deporte global
En KloshLetter, cada día a las 7:00 de la mañana, el resumen de la actualidad. Aquí van algunas de las claves de hoy: Irán abre Ormuz y luego lo vuelve a cerrar, y Trump vuelve a amenazar; Sánchez acuerda con los líderes mundiales progresistas convertirse en dique de contención de la extrema derecha; María Corina Machado es aclamada por la diáspora venezolana en la Puerta del Sol; admitida la querella contra el alcalde de Móstoles por presunto acoso sexual y laboral.

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