El dilema de Intel hoy definirá su posicionamiento comercial de mañana
El dilema de Intel hoy definirá su posicionamiento comercial de mañana
Y además: El detalle de lo que ha presentado Apple
Estos días mientras están las inscripciones de MultiVersial Academy abiertas, te voy a contar historias de cómo llego a crear este servicio.
El dilema de Intel hoy definirá su posicionamiento comercial de mañana
Contexto: La integración vertical de sus dos negocios, diseño y fabricación, fue la base del éxito de Intel durante décadas, ahora se ha convertido en un obstáculo para su crecimiento.
La falta de confianza de los competidores para compartir diseños con Intel afecta su capacidad de colaboración. Empresas como AMD o NVIDIA no fabricarán con Intel si “compiten en los diseños“.
En círculos: La unidad de diseño se ve limitada por la capacidad de producción (y los costes) de la fábrica interna. La fábrica vende fundamentalmente a la unidad de diseño (cliente interno) con lo que no tiene “incentivos de mercado” para evolucionar.
Intel no ha sido capaz de igualar los márgenes de otros fabricantes como TSMC. Y no ayudan los dos puntos anteriores… ya que necesitas tener la producción de la fábrica al máximo.
La solución que se propone es dividir Intel en dos: La fábrica por un lado y el diseño por el otro (como hizo AMD hace años creando Global Foundries): Una fabrica independiente tendría más incentivos para innovar y sobrevivir. “No depender de los proyectos que vienen de la unidad de diseño“.
¿Qué tiene Gelsinger, el CEO de Intel, en la cabeza?
Trabajar con bancos de inversión para explorar posibles divisiones del negocio. Ejemplo adicional: IBM se dividió en dos en 2021.
La división puede hacer que la fábrica trabaje sin problemas con AMD, NVIDIA, etc.. mientras que la unidad de diseño puede trabajar con TSMC o Samsung.
La empresa ya ha despedido personas para recortar y ha eliminado su dividendo para reducir gastos. Ten en cuenta que la empresa tiene más empleados que competidores, como TSMC y AMD, lo que afecta su eficiencia.
Impacto geopolítico y estratégico: Intel es una de las pocas compañías americanas con capacidades de fabricación de semiconductores avanzadas. El apoyo de EE.UU. a la fabricación nacional de chips a través de subvenciones está ayudando, tanto a la parte de fabricación de Intel como a competidores de TSMC, a expandir sus capacidades de fabricación en occidente. El objetivo es evitar depender de otros países en esta nueva guerra fría tecnológica.
Este es el tercer artículo de la serie (primero y segundo).
Primer artículo de esta serie: Historia de Silicon Valley.
Segundo artículo de esta serie: El auge de Intel, su impacto y el inicio de su declive.
Mañana te cuento cuando tiene sentido la integración vertical ya que en este artículo hemos visto el lado más negativo.
Gigantes digitales (GAFAM)
🔎 Google:
Primer día del juicio de Google sobre su posicionamiento en publicidad como juez y parte.
Análisis del Google Pixel Watch 3: Más batería, mejor pantalla y nuevas funcionalidades de salud. Quizás demasiado grande.
🍎 Apple presentó en su evento:
Los iPhone 16 Pro y Pro Max con pantallas más largas de 6,3 y 6,9 pulgadas (aunque no lo parece), con un nuevo botón dedicado a transformar el iPhone en una cámara (con IA similar a la de Googe). Precios: 799$ para el modelo básico, el Pro empieza en 999$ y el Pro Max 1.199$. Varios colores “nuevos” disponibles.
La evolución del modelo de reloj (series 10), más delgado, con pantalla más grande y carga más rápida. Precio: 399$.
Apple intelligence se lanza en pruebas en octubre en inglés americano, y otras variaciones del inglés en diciembre. Otros idiomas, el año que viene. Te dejo un análisis que muestra que le queda mucho camino por recorrer.
Nuevos AirPods 4 por 129$ y con cancelación de ruido por 179$. Presentan además ayuda a la audición en los AirPods Pro 2. Y aquí hay trabajo por hacer: Llevar gafas en adultos no supone un problema, pero los audífonos todavía se rechazan.
Nuevo sistemas operativos: iOS 18 (para móviles), iPadOS (tablets) y watchOS 11 (relojes).
Apple Pay ahora estará disponible en cualquier aplicación para poder hacer transferencias de dinero entre móviles.
El resto de la industria:
🔄 AMD quiere competir con CUDA de Nvidia (el ecosistema alrededor de su hardware).
🌳 Los inversores en los fondos de Sequoia (universidades y fondos) salen de Stripe, y es la propia Sequoia quien se queda como inversora de la empresa. ¿Recuerdas que Sequoia quiere ser un inversor más allá de la salida a bolsa? Pero sus inversores quieren réditos después de 7-10 años… Así es como lo están haciendo con empresas que no salen a bolsa.
🚝 Primer “Giga Train” de Tesla con baterías que lleva a los operarios de una de las plantas de Tesla en Alemania. Por ahora 500 personas en cada viaje de 32km.
🚀SpaceX anuncia sus primeros lanzamientos a Marte en 2026. Al inicio sin personas. Recuerda que el objetivo es tener una ciudad en 20 años.
🧠 OpenAI está analizado la posibilidad de crear una tarifa de 2.000€ al mes para los nuevos modelos… Presión de costes y necesidad de ingresos.
🎬 Larry Ellison, fundador de Oracle, será el accionista mayoritario cuando se consuma el acuerdo de Paramount con Skydance Media. Recuerda que David Ellison, el hijo de Larry Ellison (fundador de Oracle), es el fundador y CEO de Skydance Media.
Mi historia creando MultiVersial Academy🎓:
En 2011, mientras trabajaba en el plan de negocio de un nuevo producto en mi época en Telefonica, un director se acercó por detrás y, sin saber de qué trataba mi hoja de Excel, soltó un comentario despectivo:
"¿Un 7% de TIR? Vaya negocio más pobre. ¿Eso es lo que te enseñan en el MBA?".
El director que trabajaba en Telefónica tenía un apellido de los que abren puertas y mucha habilidad para escalar en el juego de tronos corporativo.
Me di la vuelta y le respondí casi por reflejo: "En el MBA me enseñan a pensar, no a tomar decisiones basadas en indicadores de una hoja de cálculo". No fue la respuesta más inteligente… A diferencia de él, yo no tenía esas "habilidades" para avanzar en la escalera empresarial.
Él se quedó sin palabras, se dio la vuelta y se fue, cortado. Esa experiencia me marcó y, años después, sigo fiel a lo que dije en 2011.
Hoy te prometo lo mismo con MultiVersial Academy: yo te enseño a pensar. Obviamente no puedo ayudarte con tu apellido, ni es mi intención darte fórmulas rápidas de éxito, pero te enseñaré a analizar y comprender los negocios digitales para que lo uses en tu beneficio.
Resultados trimestrales:
Oracle: Ingresos +7% hasta los 13.310M$, vs 13.230M$ estimados. Los ingresos de infraestructura cloud suben un 45% y la acción sube un 8%. La IA le ayuda… habrá que verlo en detalle.
Xiaomi: Ingresos +32% hasta los 12.500M$ vs 12.200M$ estimados. Resultado neto de 715M$ (se esperaba 533M$). El negocio de la venta de móviles se recupera.
Uber: Ingresos +16% hasta los 10.870M$. La acción sube un 10,9%.
Airbnb: Ingresos +11% hasta los 2.750M$ pero espera un siguiente trimestre por debajo de lo estimado. La acción cae un 14%.
Para entender todo esto en detalle MultiVersial Research: Cada sábado una empresa diseccionada.
Lecturas Interesantes 📚:
Lo de crear una app horizontal con millones de usuarios y sin modelo de negocio (o solo anuncios).. quizás ya no funcione.
El inversor John Hering ha aspotado su carrera, tiempo y dinero en las empresas de Elon Musk, buscando un lugar privilegiado al su lado. Influencia si, rendimiento. Artículo que te lo detalla.
Producto Molón ⭐ :
Por fin he encontrado esa bolsa para hacer deporte que tiene un bolsillo interior impermeable para lo mojado…
Lo tienes aquí (y los productos del resto de días también)
MultiVersial Academy 🎓
[Inscripciones abiertas desde hoy hasta el 20 de septiembre]
Algún día explicaré la mentalidad de “bajar la persiana“, pero una cosa esta clara si tienes esa mentalidad, MultiVersial Academy no es para ti.
Tomar buenas decisiones es caro...
… Pero decidir mal te cuesta una fortuna
Gracias por tus newsletters. Siempre me llevo algo nuevo de cada uno. Seguí así!